每个人的年金?

Retirement

几乎任何人都能告诉你什么是人寿保险。这个概念非常简单——您向保险公司支付保费,如果您在保险合同生效期间死亡,保险公司必须支付约定的利益。

年金恰恰相反。对于年金,您向保险公司支付保费,他们会一直支付给您直到您去世。与人寿保险合同一样,有各种各样的变化——从死亡抚恤金到通货膨胀bg真人登录,以及介于两者之间的任何东西。您可以自定义年金以满足几乎任何要求。然而,研究表明,提供最佳价值的年金也是最直接的,即单一保费年金。这种类型的年金可以是即时的——年金人支付保费并立即开始收入流,也可以是递延年金,其中年金人支付保费,然后在 5、10 或 20 年后开始获得收入。

如果您还在呼吸,并且至少有一只手在上面签名,那么您可能已经有人试图向您出售年金。音调听起来很棒 - 您每年可以获得有保证的收入流,可能高达您投资的 8%。如果每年收回 8% 的投资足以支付您的年度开支(还有一点可以弥补未来的通货膨胀),您可能想知道为什么不应该做年金。嗯,你会很好,因为许多经济学家和金融研究人员都问过同样的问题。经济学家称之为年金之谜——如果年金这么好,为什么人们不买呢?对于研究人员来说,年金代表了一个有趣的选择,因为它消除了个人的大部分长寿风险(寿命更长的风险),同时提供了相对较高的收入水平。在 1965 年 ,耶鲁大学前教授兼经济学家梅纳赫姆·亚里写道,基本上每个人都应该在退休时对所有资产进行年金化。你可能会惊讶地听到,我无意在退休时对自己的资产进行年金化。在许多这些研究论文中,基准投资组合由美国国债或 TIP 组成,或者只是给出与研究时此类投资相对应的实际回报率。为什么这很重要?因为很少有人会保守到不愿意承担任何投资风险。虽然美国国债几乎无风险的情况与年金比较合适,但结果并没有告诉我们太多。如果您打算使用国债为您的退休生活提供资金,您应该使用年金。

但是我们其他人呢?我计划在退休期间拥有至少 50% 的多元化投资组合。该投资组合的实际回报当然与美国国债不同,但适合拥有 20 年以上时间跨度的投资者。至少,我希望退休后至少能活 20 年(如果我活不了那么久,那么我真的不想要年金)。当您将此类投资组合与年金化计划进行比较时,您会得出截然不同的结果。现在,这些投资不仅普遍满足所需的年度开支,而且还留下遗产传给继承人。 研究 约克大学金融学教授 Moshe Arye Milevsky 博士发现,与具有投资风险的投资组合相比,退休人员几乎没有理由在 75-80 岁之前领取年金。即使在 80 岁之后,退休人员可能不想领取年金,但至少收入流足够高,足以证明购买年金是合理的。

对于极度厌恶风险的退休人员,年金可以提供安全的退休收入并降低长寿风险。这种安全性是以灵活性和过早死亡的风险为代价的,并且基本上会浪费您的投资。然而,那些愿意承担一些投资风险的人,只要坚持一个合理的投资计划,可能会得到更令人满意的结果。

关于作者: 布伦特沃克

布伦特沃克,CFP®,总裁是 WealthPoint Advisors, LLC 的业务运营主管。他的主要职责是业务战略决策、客户沟通、投资建议和管理以及业务发展。