在您的投资组合中玩弄政治

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万一你错过了,我们已经进入另一个总统选举季节。虽然我不确定我们是否从 2012 年的回合中休息过,但 2016 年的那群有希望的人已经开始在这个国家进行宣传。在接下来的一年里,共和党人和民主党人将在他们能找到的每一台电视摄像机前炫耀自己,并迎合他们偶然遇到的每一位潜在选民。在那段时间里,您会听到一个又一个专家谈论每个候选人对从股票到学校的所有方面的影响。

我不会告诉你投票给谁,甚至不会告诉你哪个候选人最适合你的投资组合。然而,我要告诉你的是,在根据明年可能发生的情况制定长期计划时要谨慎。

政治派别通常类似于体育迷。就像任何球队的球迷一样,任何政党的支持者都有偏见。为什么这很重要?嗯,它实际上可以对你的退休产生相当大的影响。

在 2012 年的一篇研究论文中,Yosef Bonaparte、Alok Kumar 和 Jeremy Page 发现一个人的政治派别会影响他对经济的看法。抽象地说,“当自己的政党执政时,个人变得更加乐观,并认为市场风险更小、价值更被低估。这些风险和回报观念的转变会影响投资者的投资组合决策。”

因此,民主党人可能在 2000 年至 2008 年期间持有风险较小的资产,然后从 2008 年至今持有风险较高的资产。共和党人会做相反的事情——从 2000 年到 2008 年更加激进,从 2008 年到今天更加保守。这些时间段很重要——两届总统可以占你工作时间的 20%。

在制定投资计划时,我们不会试图预测是共和党还是民主党将控制国会或总统职位。对于在布什执政期间保守但随后随着奥巴马轻松获胜而增加风险资产的民主党人来说,2008 年底并不是将更多资金投入股票的好时机。

而对于那个在 2000 年到 2008 年间咄咄逼人的共和党人来说,你可能避免了一些损失,但也错过了之后的巨大牛市。这甚至没有考虑到您在自己的投资计划中所处的位置。如果你即将退休,不管神奇女侠是总统,哈利波特是她的副总裁,你都不应该在那个阶段堆积风险资产。

政治领袖对经济有影响力吗?绝对地。法规或政策的变化可以彻底重塑一个行业。当然,问题在于试图从这些变化中获取任何投资收益。 2010 年,普遍的共识是,《平价医疗法案》将降低健康保险公司的利润。取消对原有疾病的保险限额和排除条款会使它们瘫痪。

然而,发生的事情却大相径庭。虽然分析过程是对的,但结论是错误的。有时,监管会导致意想不到的后果——有好有坏。您预期政策将如何影响经济可能取决于您的政党是否正在实施这些政策。

那么你对政治偏见怎么办?最好的办法是制定一个反映您目标的个性化投资计划。当政治风起云涌时,你不会改变你的计划。第二部分比听起来要困难得多。一般来说,人们在管理偏见方面很糟糕,我们经常会找到非常令人信服的理由来说明我们没有偏见。

成为顾问的一个好处是,我们与我们管理的资产相距甚远,并且没有那么依恋。我们还受益于我们办公室拥有广泛信仰的多元化专家团队。因此,无论明年发生什么,请记住将政治留在投票站和您的投资组合之外,并知道我们也会这样做。

关于作者: 布伦特沃克

布伦特沃克,CFP®,总裁是 WealthPoint Advisors, LLC 的业务运营主管。他的主要职责是业务战略决策、客户沟通、投资建议和管理以及业务发展。