WealthPoint 市政厅网络研讨会摘要

Investing Lifestyle Retirement
WealthPoint 最近与 Dimensional Fund Advisors 的 Apollo Lupescu 举办了一场市政厅网络研讨会,讨论市场现状以及投资者下一步应该做什么。 Apollo Lupescu 是 Dimensional Fund Advisors 的副总裁,他于 2004 年在加州大学圣巴巴拉分校获得经济学和金融学博士学位后加入该公司。他目前是 Dimensional 的“解释秘书”。在此职位上,他经常在全国和世界各地的金融顾问专业会议和个人投资者活动中发表演讲。

以下是我们讨论的主题:

 

人们对今天的市场感觉如何?

Apollo 向我们保证,每天 2-4% 的波动并不常见,它们产生的负面情绪是正常的。他解释说,围绕这场危机的不确定性和未知性如此之多,以至于许多投资者都在根据情绪而不是理性进行操作。这就是在您的角落有顾问至关重要的地方。您的顾问可以帮助您解决投资中的情绪问题,并使用逻辑做出决策。

 

历史可以告诉我们有关当前局势的任何信息吗?

与布伦特时事通讯中的评论类似,阿波罗同意每个触发事件似乎以前从未发生过。他认为,我们当前的事件只是在经济上有所不同,尽管仍然不是史无前例的。在经济收缩中,经济的主要驱动力之一,无论是企业、消费者还是政府,都会遇到某种困难并减少支出。在这种情况下,大部分经济已经放缓或完全关闭。这导致需求减少,但也造成供应短缺。讨论了这种情况历史上的两个例子。

1918 年的西班牙流感:由于数百万美国人患有流感,经济不得不关闭以应对大流行。尽管那个时期的经济数据存在局限性,但我们知道这对经济产生了深远的影响。我们也知道,接下来的那段时间,也就是蓬勃发展的 20 多岁,是历史上经济最强劲的时期之一。阿波罗还指出,在我们考虑重新开放经济时,这段时间吸取的教训至关重要。在流感大流行期间,各个城市都有自己的重新开放时间表,独立于更广泛的州或联邦监督。时间表明,“过早”重新开放的城市仍因消费者信心下降和与病毒恐惧相关的需求而遭受经济后果。

第二次世界大战:随着 11% 的劳动力参战并减少了消费者支出,创造性思维不得不介入以解决我们的经济问题。妇女开始外出工作,美国的主要公司重组了工厂,为战争做出贡献。这也对股市产生了有趣的影响。在战争开始前的 5 年中,4 年的平均回报率为 -7.5%。然而,在战争期间,市场回报率高达 22%/年。因此,尽管投资者在战争开始时的前景是负面的,但到最后你的投资会翻倍。美国经济和公司具有弹性。他们总能找到一种产生利润的方法,无论是福特野马还是呼吸机。

 

市场是否正常运作?

是的,我们最近看到的运动就是证明。这场危机开始时市场的大幅下跌是由于集体意识到许多公司将无法满足他们为年初设定的收入预期。因此,如果一家公司要赚更少的钱,其股票的一部分应该以较低的价值交易。当这种情况对许多全球企业大规模发生时,市场似乎处于自由落体状态。

我们最近看到的这些每日或每周的大波动是围绕当前经济形势的众多“未知数”的结果。随着投资技术的发展,很多买卖都是由计算机建模驱动的。如果没有足够的已知或可预测变量,这些模型将产生广泛的市场预期,从而引发投资者的行动。重要的是要记住,市场的基本功能是连接买家和卖家。因此,对于每个卖出头寸并认为“地平线上一定会有另一场崩盘”的人,就有另一个人的想法正好相反。

 

那么,理性投资者在此期间应该怎么做呢?

阿波罗首先告诫人们不要有两种常见的冲动。那些想要出售其股票头寸的人这样做会产生两个额外的问题。首先你必须能够准确判断何时是退出的最佳时机,以避免重大损失,然后 能够在复苏之前重新进入市场。这几乎是不可能的。此外,抛售股票并不会减轻您对市场起伏的压力。它只是被试图预测何时回购的压力以及对错失收益的担忧所取代。

那些等待事情稳定下来的人已经错过了。阿波罗带来了2009年的回报。在经济衰退的深度,市场回报了25%,而大部分经济仍在挣扎。这是一个很好的提醒,即股市不是“经济”,也不会步调一致。通常,股市复苏甚至先于经济复苏。

很难知道如何以及何时采取行动,这就是为什么与顾问合作并制定财务计划非常有益的原因。在顾问的帮助下,投资者可以通过确保股票与债券的组合适合他们的情况,并且在美国国际、小型和大型公司之间充分分散,从而制定一个可靠的投资计划,将好坏参半.

 

 

感谢所有出席的人。对于那些没能做到的人,我们计划在未来举办更多这样的活动,并愿意就更多主题提出建议。

关于作者: 布里布莱克

Brie 在德克萨斯州的圣安东尼奥长大,曾就读于德克萨斯 A&M 大学,在那里她获得了商业学士学位,辅修了财务规划和传播。在大学期间,她在一位经验丰富的财务顾问的指导下工作,该顾问帮助她认识到自己热衷于帮助他人了解和发展他们的财务生活。